Невенчурная компания "Якутия"

Опубликовано: 04.06.2017

В Якутии год назад при РИК была создана венчурная компания "Якутия", предназначение которой поднимать высокотехнологичную отрасль Якутии и РФ за счет венчурных инвестиций. Мы несколько месяцев поработали с этой компанией, главный результат которых - понимание, что это не венчурная компания в общепринятом смысле этого понятия и что в Якутии, по прежнему, нет институтов венчурного инвестирования.

Для начала, что такое венчурные инвестиции: это высоко- и среднерисковые финансовые вложения в новые бизнесы (стартапы), имеющие большой потенциал роста доходов и капитализации на перспективных рынках.

Как правило, инвесторы получают в этих бизнесах миноритарные доли, которые приносят им основную прибыль на екзитах - при продаже стратегическому профильному игроку на рынке, где фокусируется стартап, или продаже акций на бирже, если стартап достигает уровня IPO. Наибольшее развитие венчурные инвестиции получили в сферах с высокой степенью масштабирования, таких как IT, биотехнологии, фармацевтика. Проще говоря, если вы построите супермаркет, то что ни делай, все равно есть определенный потолок его доходов: это или количество жителей на окружающей территории или физическая пропускная способность помещения. А интернет-проект с гораздо большей легкостью может увеличивать число обслуживаемых пользователей, которое может у суперсайтов достигать десятков и сотен миллионов человек ежедневно. Это и есть высокая масштабируемость, которая приводит к суперприбылям и соответственно росту стоимости бизнеса, его капитализации.

Считается нормальным, что около 60-70% венчурных инвестиций сгорает, оставшиеся 30-40% успешных вложений окупают потери и дают прибыль. Доля успешных вложений зависит от качественно проведенной экспертизы проекта (due diligence), для проведения которой, а также для снижения других издержек и рисков, отдельные венчурные инвесторы часто объединяются в венчурные фонды, которые оперируют уже крупными суммами. Частные лица - венчурные инвесторы, которые вкладывают суммы уровня $50-500K часто называются бизнес-ангелами.

rss